finance168財經學院(百萬部落格)

心裡帳戶也是人類的天性，心裡帳戶是說人類會在大腦裡，按照金錢取得的困難容易程度開出許多帳戶，並將它分別放到其歸屬的帳號去。例如工作賺來的錢是血汗錢，因此在花用這帳戶的錢去買菜時，一定是錙銖計較，連買根蔥都計較；買樂透彩中的獎金是容易的錢，因此拿這筆錢享受服務時，還會大方的給小費。可是錢就是錢，不管是你辛苦工作賺的或是買樂透賺的，它都是你的錢，對花用錢的態度應該是一致的，之所以會有不一致的心態，就是人類心裡帳戶所造成的。接下來我以心理帳戶導致的行為偏誤─House Money behavior─來解釋為何多數交易者竟是渴望賠錢。

讀者如果去過賭場(casino)，你會容易觀察到，已經贏錢的睹徒會有以下兩種行為：

一、他會押的更頻繁和更多籌碼，因為賭徒會認為這些贏來的錢是「easy money」，有一種不屬於賭客的感覺，心裡帳戶造成的，所以賭客會放大籌碼給它賭下去，直到他把賺來的錢全部吐回去為止，學術上稱此為：house money。

二、賭徒把賭贏的錢賠光後，觸發了賭徒的LA，他的內心會非常痛苦，他會極端渴望把輸的錢全部再賺回來(賭徒忘了，他其實並沒有賠錢，然而人性就是這樣子)，因此賭徒會一直再押下去，直到身上的籌碼全部賠光為止，然後再拖著疲憊的身軀回飯店睡覺，當然賭客是睡不著覺的，因為他正在懺悔贏錢的時候沒有停止交易，拿錢回家享受，現卻落得身無分文。就在這時候，賭客的LA又發作了，他告訴自己，明天一定要去把在賭場輸的錢贏回來。就是人性如此，所以賭場穩賺不賠。但我卻僥倖的一直從賭場贏錢，沒有輸過錢。各位不要急，容我在後面分享我的賭場經驗。

所以呢，交易者從期貨賺錢後，他的心態就跟賭客贏錢一樣，認為這是easy money可以揮霍，所以會一直給它交易下去，而且他會跳過試單這個階段，直接就給它加碼押下去，造成過度交易，所以結果就會跟賭徒一樣，把賺來的錢吐回去。接下來觸動了人性的LA，想要把剛剛贏的錢再賺回來，因此交易者會交易的更頻繁，並且加碼押下去，直到輸光為止。我們瞭解了心理帳戶與house money後，當你發現賺的錢正在慢慢的吐回去時，你就要馬上停止交易，把賺的錢給它留下來享用，而不是雙手再把錢奉送回市場。



本書的第一部分，敘述作者如何在期貨交易中從大賠130萬到賺回千萬，作者在書中提出一個可以獲利的簡單交易方法，並且附上期貨交易訓練軟體，讓讀者親自體驗台指期貨交易的樂趣，這是其他投資類書籍所無法提供的。作者以非常簡單的語言，詳細的告訴讀者速度盤產生的原因、造成價格漲繼續漲、跌繼續跌的原因(和相對應的投資方法)、主力與散戶對價格的認知、何時會價格反轉和造成價格反轉的原因、為何價格會緩漲急跌、交易量(量縮、量增)所代表的意涵、還有為何價格大波動之後還是價格大波動、小波動後還是小波動。

書中的第二部分是行為財務學的範疇，這明顯是學術探討的議題，但作者使用菜籃族可懂的語言寫出造成人類交易虧損的主要原因，值得讀者一讀再讀，當然，你詳細讀完之後，你會發現人類最好不要隨便去做投資，因為投資虧錢是人類的天性，本書的最大貢獻在於作者以最簡單的語言來告訴讀者最精確的投資行為偏誤。

作者在書中的第三部分以一些章節告訴讀者如何為資產增值，其中的一章運用股票評價的原理來評估房價，還有一章提到如何透過股票來規避通貨膨脹，就資產保值角度而言非常實用。

本書的另一個特色是透過小撈與兩光的對話帶出一些期貨相關知識，也藉由他們的對話讓讀者對美食美酒有一些最基本的認識，非常有趣。