finance168財經學院(百萬部落格)

如果沒有分配盈餘，全部保留在公司內，股東權益內保留盈餘增加的金額就是公司所賺的錢。但是我們不只想知道公司賺多少錢，而且想知道收入有多少？成本及費用有多少？淨利有多少？作為評估績效及管理決策的參考，所以必須要有損益表。
損益表紀錄一家公司在某一段時間的經營成果。
損益表可告訴我們：

而直接用來衡量財務狀況的要素包括了資產、負債及業主權益，依據我國會計研究發展基金會財務會計準則委員會發布的「財務會計準則公報第一號：財務會計觀念架構及財務報表之編製」對於三項要素的相關規定與定義如下：
1、 資產：
資產主要是描述企業能夠控制及擁有的資源，而這些資源是由企業過去的交易事件所產生，而且預期企業在未來的期間可以產生經濟資源的流入。

一般而言，想要知道企業是不是很有錢就要知道企業擁有資產的多寡，簡而言之，企業擁有的資產愈多，表示企業就愈有錢，但是企業這些財產可能是借來的，財產很多，但是借的錢很多，真正屬於企業的卻很少，因此不能真正顯示企業所擁有的財力。所以我們必需要將企業所擁有的財產減去借來的的錢，而剩下的部分才能真正表示出企業所擁有的錢，以顯示出企業真實的財力。資產負債表就在顯示這三個要素之間的關係，企業所有擁有的財產(資產)、企業所欠的錢(負債)，以及企業所擁有的財產減去企業所欠的錢，剩下的才是真正屬於股東所擁有的部分(淨值)。
通常淨值增加愈多屬於股東的部分也增加很多，但是我們還是想要知道屬於股東的部分，這個淨值是如何增加的，除了現金增資以外，股東的淨值增加主要是因為企業營業所賺得，主要是企業的收入減去成本及費用，也就是企業所賺得的部分，它可以解釋股東財富增加的主要原因，損益表即是在協助我們瞭解這方面的資訊(錢是怎麼賺來的)。
以上是用口語話的方式來介紹資產負債表及損益表的內容及其功能，但是如果以較嚴謹的方式來表示財務報表，財務報表主要是描述企業進行營運所從事的交易活動對財務數字的影響，根據這些交易活動的經濟特性將它們予以區別分類，而這些分類也稱為財務報表的組成要素。

有一個人有一億元的財產，你覺得他是富翁嗎？
不一定？如果這個人有向銀行借二億元，那它不但不是富翁，而且很就要宣佈破產了。
如果他只向銀行借一千萬元，那他的淨值（權益）就有九千萬元，也就是說這一億元的財產中屬於他的財產有九千萬元。

（一）貨幣表達
財務報表只記錄能夠以貨幣表達的資料，凡是無法以貨幣表達的資料，例如：經理人員的品性、公司的創新及品牌及機器運轉的效率，均無法以會計資料來表達。所以這些非財務的資訊，及無法量化的資訊，均無法從財務報表所提供的資料所取得。
（二）會計資料的簡化與彙總的特性

財務報表分析是對公司過去的財務狀況與經營結果作出正確的判斷，並對公司未來的經營成果作出最適當的估計與預測。債權人與銀行的授信人員，利用財務報表分析預測未來的現金流量及財務狀況，進而評估企業的信用風險；投資人與證券分析師，就財務報表分析來評估企業未來盈餘與獲利能力，決定證券的合理價格，進而作出買進持有或賣出持股的決策；公司的管理人員藉由更詳細的財務資料，可以評估公司目前的財務狀況與經營成果，進而作出適當的管理決策。所以我們可以看出財務報表的分析，無論對財務報表外部的使用者或內部的使用者皆可以產生極有用的資訊。

一、財務分析者應具的能力

財務分析之特性
面對財務報表所提供的各種數據與財務資料，必須要透過總總的方法以發掘出能夠幫助作決策有用的資訊，而財務報表分析就是發掘有用的財務資訊之方法。一般而言，財務報表分析透過各種分析的工具，包括趨勢分析、結構分析、及比率分析等總總分析的工具與方法，將財務報表的資料淬取有用的資訊。
財務報表分析的功能極多，例如：在進行投資與購併時，財務報表分析可以作為協助初步審查購併對象的工具；財務報表使用者可以透過財務報表分析作為預測公司未來財務狀況及經營績效之工具，而公司管理當局也可以透過財務報表分析，診斷出經營管理的問題，作為企業體質改善之依據。此外，透過財務報表分析所產生的財務數據，可以建構一套有系統的決策資源系統，降低個人主觀意識所產生錯誤判斷之機率。

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短期償債能力分析

由於次級房貸風暴的影響，美國的房貸也趨向更緊縮、更嚴格。次級房貸之所以可以燎原，就是徵信人員沒有盡到應有的責任。讓那些來沒辦法購屋的民眾，沒有錢支付頭期款的民眾，都可以用低率買到較好的房子。然後房子增值後，又可以用房屋增加的淨值借款。把房貸搞得像卡債，沒有錢就拿房子去借款。結果現在卻擠壓了真正其他高所得購屋民眾的房貸，這些付得起頭期款，所得穩定的高所得者，購買豪宅的購屋貸款也因而被緊縮。不過感謝美國的次級房貸風暴，這些影響也對國內銀行的經營打了一劑疫苗，使國內房貸呆帳風暴發生的機率可以趨緩。
國內銀行目前對房貸也趨嚴格，未來向股票專業投資人可能就帶不到房貸買房子了，因為九月雖房貸緊縮風，沒有工作、沒有固定收入、頭路不穩、信用有瘕疵的民眾、信貸卡債負債過多的民眾，即使有房子，估計將有半數的人，借不到房貸。
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短期償債能力分析

目前美國經濟的負項指標主要來至於三方面：
1. 不動產銷售：

1. 國際經濟情勢審慎樂觀
今年以來雖原油及原物料價格持續上揚，以及近期美國次級房貸（sub-prime mortgage）衍生流動性不足與信心動搖問題，但在新興經濟體強盛購買力支撐下，全球經濟仍審慎樂觀。根據環球透視機構（Global Insight Inc.）今（96）年8月最新預測資料，世界經濟成長率將由去（95）年3.9％略降為今年3.6％（較5月預測上修0.1個百分點），明（97）年仍為3.6％；其中美國經濟預測今年成長降為1.9％，明年則回升至2.5％；日本在勞動情勢穩定改善及民間消費動能回復下，預測今年成長2.4％，明年成長2.1％；歐盟國家出口、投資穩定增加，失業率下降與消費信心增強，經濟將穩定成長，預測今年成長2.9％，明年成長2.4％；中國大陸雖持續調控政策，但出口及投資擴張，可望延續高成長態勢，預測今、明兩年經濟成長率分別為11.5％及11.0％。
2. 國內經濟成長率達5.17%

主計處調查發現，最近兩年都約有三十五萬人，在四十歲之前，平均年薪超過百萬，相較於以往通常在年屆不惑之後，才有年薪百萬的待遇，國內百萬富翁有年輕化的趨勢。
評析
1. 由於知是經濟的崛起，年資已經漸漸不是高所得的要件，所以百萬俱樂部漸漸由專業知識工作者取得，35-39歲已達百萬者有36萬人。目前就業人口有1032萬人，也就是不到3.5%的人年薪超過百萬。

財政部對於不肖節稅業者，教唆有錢人藉由土地移轉或交換或分割手法，逃漏贈與稅已不再坐視，決定92年7月2日起開罰。
財政部92/04/09台財稅字第0910456306號令規定如下：
一、 贈與人假藉免徵贈與稅之土地，取巧安排移轉其他應稅財產予子女者，例如：先贈與子女公共設施保留地，再以現金買回；或先贈與子女公共設施保留地，再以建地與之交換；或先贈與子女公共設施保留地之大部分持分及建地之極小部分持分，再經由共有土地分割，使其子女取得整筆建地等，其實質與直接贈與現金、建地等應稅財產並無不同，應就實質贈與移轉之財產，依遺產及贈與稅法第4條第2項規定課徵贈與稅。

財政部對於不肖節稅業者，教唆有錢人藉由土地移轉或交換或分割手法，逃漏贈與稅已不再坐視，決定92年7月2日起開罰。
財政部92/04/09台財稅字第0910456306號令規定如下：
一、 贈與人假藉免徵贈與稅之土地，取巧安排移轉其他應稅財產予子女者，例如：先贈與子女公共設施保留地，再以現金買回；或先贈與子女公共設施保留地，再以建地與之交換；或先贈與子女公共設施保留地之大部分持分及建地之極小部分持分，再經由共有土地分割，使其子女取得整筆建地等，其實質與直接贈與現金、建地等應稅財產並無不同，應就實質贈與移轉之財產，依遺產及贈與稅法第4條第2項規定課徵贈與稅。