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四大報表基本資料及基本財務分析一請按

基本分析 -- 長期償債能力分析





◎安定性分析：
就趨勢而言，股東權益佔總資產比率自第一年25.65%到第三年25.82%，呈現持平的趨勢，與同業穩定持平的趨勢相若。就數值而言，甲公司不但低於同業而且均小於50﹪，顯示其股東權益佔總資產比率不但比同業遜色且安定性稍差。
在負債佔總資產比率方面，自第一年74.35%到第三年的74.18﹪，也是呈現持平的趨勢，比起同業維持在35﹪左右的負債比率稍差。

在負債佔股東比率方面，自第一年289.92%到第三年的287.35﹪，%，呈現持平的趨勢，但數字比同業為差。

綜上所述，甲公司安定性在趨勢上同業相若但數字上均遜於同業，一般而言，股東權益佔總資產比以２／３為佳，至少要有１／２的水準，以第三年來看，
甲公司股東權益及負債佔總資產比平均為25.82％及74.18%，負債佔股東權益比為287.35%，顯示其安定性表現仍屬弱勢，有增資的需要。




◎　分析：
基本上，甲公司的資金運用仍維持在以除了以短期資金支應短期用途外，不足之部份以長期資金支應，第一年有25.65﹪的長期資金供短期使用，到了第三年也有22.37﹪供短期使用，顯示資金的配置尚稱穩健。



◎　分析：
就長期資金佔固定資產比率而言，甲公司於最近三年均高於同業，且比起同業為退步的趨勢來看，甲公司的長期資金佔固定資產比率維持持平的趨勢，顯示甲公司的資金配置妥是性優於同業，除非有無法還本付息的情形發生，否則甲公司雖然安定性不佳，但是長期償債能力暫時並無很大的問題。所以必須要進一步分析甲公司的利息支應能力。





◎支應能力分析分析：

甲公司之利息保障倍數由第一年之5.31上升至第二年之9.61，再大幅下降至第三年之0.48，與同業同為不穩定的趨勢，就數字而言與同業互有消長，但是第三年為0.48不但遠低於同業的5.13且低於1，表示所賺到的錢根本不夠支付利息，顯示公司還本付息的品質不佳，甲公司如果因此而無法還本付息，可能會因為違約而被銀行抽銀根。
五、長期償債能力分析總評

1、 甲公司在長期安定性比同業表現為差，而且股東權益佔資本比率不足50﹪，顯示自有資金不足，安定性及財務風險的表現稍差。

2、 可是甲公司的資金配置方面，是以長期資金供短期使用，資金配置尚稱保守，而且其長期資金佔固定資產比率均高於1且比同業為佳，顯示雖然長期安定性及自有資金稍為不足的情況，只要甲公司能夠維持還本付息的能力，債時不會有無法償債的問題。

3、 但是甲公司最近1年度的利息保障倍數低於1，表示甲公司所賺得的錢無法支應利息支出，如果利息保障倍數持續低於1或甲公司因此無法還本付息，可能會因為違約而被銀行抽銀根而造成無法償債的問題。

4、 整體而言，甲公司的短期資金用途過多，而資金不足主要係以短期資金來源及長期負債支應，造成甲公司的長期安定性欠佳，同時會使甲公司的財務風險提高。在這同時，甲公司的資金配置雖無問題，但由於還本付息的品質不佳，可能會被銀行要求提前還款，使甲公司的長期償債能力可能發生問題。

5、 甲公司必須降低營運資金的需求，可能必須要降低營業規模，或加速應收帳款收款及存貨銷售的速度，以紓解短期資金需求的困境，或者必須以增加自有資金的方式來支應此資金需求，不但可以改善財務結構提高財務的安定性，而且可以降低公司的財務風險，改善公司的長期償債能力。