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高收益債券, 是類似股票的東西, 但是它的波動性比較小,然而大家不要小看它,他可能比股票賺得多....

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大家可以看到2007年到2014年高收益債的報酬率不輸股票,而且波動性較小,還有定期領息的好處。

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我當初因為OISA宣布未來可能發放多少股息,殖利率可能有5%-6%就去買OISA的股票,結果才是悲劇的開始,OISA跌了將近90%,但是大家看一下,他的債券並沒有跌。

 

大家觀察一下OI SA 10 年期的公司債券, 他也屬於高收益公司債,有擔保品的.不是無擔保品的次級債券,MOODY給他評等是 BA2 ,你如果現在買, 殖利率YIELD >7%2022到期., 你可以賺到42%....萬一公司倒閉, 你可能可以回收30% (回復率, 依照最差的統計).但是你成為他的股東,買他的股票, 你現在已經跌91%..(2012.2). 所以我覺得買債券, 勝算比較高, 只要賭他不會倒閉。

 

但是不建議你買單一債券, 不需要去承擔個別公司倒閉的風險, 比較好的方法, 就是去買債券基金。

 

同樣的想法, 你只要獲得全體殖利率( YIELD), 而且你還可以計算你的風險, 這個時候就可以利用信用評等公司的倒閉機率, 我計算風險給大家看看:

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萬一2008 金融風暴再度來臨, 你的違約率是10%但是持有高收益債券只有59%,所以高收益債券的違約估計僅損失10% X59% =5.9% ,然而這個5.9%不會全部收不到,因為要加上你的回復率(清算公司得到的殘值, 保守估計30%)= 5.9 X30%= 1.77%,所以實際損失估計為5.9-1.77%=4.13%,這就是你投資一家高收債基金可能遭受的風險。多少呢?大概可以犧牲一年的利息收入, 就可撐過去 (我有打電話到聯播公司. 我問他. 2008他們實際違約率是多少? 他說這是機密. 無可奉告)

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現在重點來了, 高收益債券基金的市場價格一直波動, 大家要認清他的本質, 不能像股票一樣, 殺在最低點...這樣一定會受傷, 有一天, 我聽到了有一位理財專家的廣播, 他說:買高收益債券的心態, 就是要一輩子收利息.... 我聽了很有道理, 你要有這種心態, 再加上樂活五線譜的幫忙, 保證可以快樂投資一輩子。

 

 

 

我來告訴大家買賣高收益債券基金的SOP , 和股票完全一樣.....利用這個方法. 你會非常樂活, 平常收股息, 有漲賺價差:

 

BUY 1 <75% 悲觀線

 

BUY 2<95% 悲觀線

 

BUY 3 <95% 悲觀線AND or  > 20MA

 

SELL 1 >75% 樂觀線

 

SELL 2 >95 % 樂觀線

 

SELL 3 >95% 樂觀線AND  or <20MA

(
或者可以執行機械性地買賣:當跌10%加碼 10%, 20% 加碼20%....,然後漲了10%賣出10%,再漲到20%,賣出20%.......)

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如果你沒有獲利了結,後來突然急跌下來. 你的心裡會不高興, 不符合樂活的原則,所以要記住. 多少...部份都要賣一點, 維護心理健康。

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有關高收益債的投資訊息,可以參考基金的月報表,例如你關心是否升息會傷害到你的高收益債基金。

FROM 聯博高收益債券基金, 月報表......

 

本基金投資不受指數限制,瞄準大格局的投資,範圍由高收益債擴及新興市場債券、商業不動產抵押貸款證券等,整體可投資市場市值擴大至5.4 兆美元。

較低違約率:美國與新興市場今年來出現部份違約事件,然而本基金在精挑細選、分散布局的策略下,今年2014 以來至3 31 日止,投資組合接近零違約率,展現投資團隊債券選擇的深厚實力。

 

2003 年起聯準會升息4.25%,高收益債券反應經濟成長的趨勢,在利率上升的環境下,高收益債券的表現幾乎總能高人一等。 

目前基金規模 :24,153.75 百萬美元

 

多元配置於不同債券類型,一舉囊括各種收益機會,目前佈局全球超過50個國家,總持債檔數超過1100 檔(截至2013 12 31 日),藉由高度分散的投資策略,積極追求收益與資本增值潛力。

 

目前擁有1100檔債券,全部都違約的機率實在不大,我建議大家買債券型基金分散風險,不要買單一公司發行的公司債。

 

 

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