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(本文內容並非任何型式之投資建議,內容謹供參考,任何投資決策應自行衡量風險,妥善理財,本部落格不負任何盈虧之責

到八月底前預計畫出30家公司的河流圖


最近三年每股盈餘維持在2元以上
現金股息也維持在1元以上,算是現金流概念股





每股淨值持續往上,適合股價淨值比評價


股價淨值比在0.6X到1.9X間



畫出1X-2X的股價淨值比河流圖


近四季每股盈餘最近維持在2元左右



最近幾年本益比在10X到20X間



以較小的區間劃本益比河流圖8X到13.2X
如何用河流圖評價
1.必須估計下一季的每股盈餘即每股淨值
2.近四季每股盈餘乘以預計的五條本益比,就可以估計下一季的本益比河流圖
3.估計下一季的每股淨值,就可以估計下一季的股價淨值比河流圖
4.估計未來四季的現金股息,就可以用合理的殖利率評估合理股價

財報週大家一起來估計吧
1.下一季的每股盈餘為何
2.下一季的每股淨值為何
3.明年的現金股息為何

即日起到101年8月31日止,網友估計101年第二季的每股盈餘最近的送一個月好友。
如有兩個人以上估計同一個答案,以最先估計者為準,每家公司每個人只能估計一次,不能夠一直更正

永裕塑膠工業股份有限公司
一○一年股東常會議程
(三)上海永裕塑膠有限公司未來營運狀況:
(1)隨著中國內需市場景氣回溫及公司製程產能提升與護膚保養系列包材需求,
2012 年業績必成長。
(2)持續研發高附加價值產品之原料配方,提高原料的實用率,並且製程改善效
率化,確保價格競爭下亦能維持固定的獲利。
(3)除穩定醫藥包材客戶群外,目前中國針對藥品安全管理正在逐步升级,未来
势必會對包材產生更高要求,永裕利用現有10000 級潔淨廠房設備及食品、
藥包證之優勢,開拓保健及醫療器材客源,分散客戶群朝高附加價值產品拓
展。
(4)搭配產品開發成功及因應未來華東地區高速成長需求,2012 年第三期廠房已
全面正式投產使用,繼續創造高產出佳績。
(5)永裕研發創新的特殊功能性包材、環保型包材以及高倍色母,朝國際化之行
銷。










母公司營業利益上半年較去年增17%


三月底母公司財報公布時,雖然每股盈餘0.58高於去年同期,但是由於毛利僅偶17.8%,且主要的來源是投資收入創新高。
這個時候還是會遲疑,倒底子公司賺到的錢是經常性的還是單一筆獲利呢?如果是處分資產利益,那麼財務報表就喊恐怖了。
所以在母公司財報公布時,不敢判定其好壞。一直等,等到四月底合併報表公布....

合併報表公布後,發現營收維持在相對高檔,毛利也維持在相對高檔,表現得比母公司好很多,就可以判斷其獲利是來自於經常性盈餘。

合併營收呈現上漲的趨勢





大陸穫利逐年增加是追蹤的重點

第二季原料與去年第四季相若


在來就是所得稅的問題


去年第一季稅率太低導致第二季稅率調高
平均稅率30%今年第二季應該是30%的平均數稅率大幅提高到43.5%的機率不大

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