我們已經介紹過安定性分析、妥適性分析、與支應能力分析，這三種分析在長期償債能力分析的先後順序為何？各有什麼用途？如何將這三項分析架構成完整的長期償債能力分析？

首先，長期償債能力分析就是衡量企業長期還本付息的能力，所以應該是評估長期的現金流量是否能夠還本付息？但是，大家都知道，企業經營充滿了不確定性，要預測未來5-10年的現金流量，相當的困難。但是要預測企業對抗不景氣的能力則相對簡單。安定性分析就是可以衡量企業再不景氣時的安定程度。當自有資金越高時，企業的安定性越大，所以企業的安定性是衡量長期償債能力主要的指標。

安定性的主要財務比率就是：

股東權益佔總資產比率 = 股東權益 / 總資產

本比率最好大於50%。

但是有些公司的股東權益佔總資產的比率並不高，可是大部分都是長期借款來支應短期用途。只要能夠還本付息雖然自有資金不高，但是由於適用長期資金(長期借款)支應短期用途，所以在借款合約到期前，只要能夠還本付息，暫時不會有長期償債能力的問題。這個部分就是妥適性分析。

妥適性分析的主要方法有1.編制簡化資產負債表。2.運用比率分析。

妥適性分析的主要比率就是：

長期資金佔固定資產比率 = (股東權益 + 長期負債) / 固定資產

本比率最好大於100%，越大表示沒有以短支長的情形發生，資金配置較穩健。

最後，就是長期償債能力的品質分析，就是支應能力分析，支應能力是一個輔助的分析。支應能力就是在評估企業還本付息的能力，本來這是主要的比率，可是由於長期來看，企業並無法預估未來的EBIT，所目前所計算的還本付息能力，只能顯示目前的償還能力，不能夠用來預測未來的償還能力。不像財務結構(資有資金佔總資產比率)如果安定，例如無負債經營的公司，未來倒閉的機率很低。但是支應能力如果不佳，例如利息保障倍數小於一，就表示現有的獲利無法支應利息費用，更無法支應本金的攤還。一般公司的利息保障倍數如小於一，可能產生違約的問題。此時如果公司的股東權益(自有資金)不高，一但銀行處分資產時，產生的資產減損，會使公司的資產小於負債，因而宣告破產。但是如果公司的股東權益(自有資金)佔資產有很高的比率時，縱使資產有減損，但仍遠高於負債，不至有破產的危機。之所以說是品質分析，就是當支應能力表現很好時，較差的財務結構也會進步，因為利息保障倍數高表示公司有獲利，股東權益金額會隨之增加。反之，利息保障倍數低，由於獲利能力不佳，股東權益因而減少。

支應能力分析的主要比率就是：

利息保障倍數 = 稅前息前盈餘 / 利息支出

本比率越高越好，如果低於一，表示目前的盈餘無法支應利息支出，可能有違約的風險，又稱之為破產指標。
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