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盈餘不斷成長,股價由10元涨到超過70元

當季獲利不斷創新高



長期營收動能仍然向上

營收YOY仍然成長

最近兩年毛利稍有下滑,但是近三季稅前淨利率有成長

第三季每股營收及盈餘均為八季來新高

ROE近五年均高於20%
實際成長率遠高於理論成長率

101年前三季ROE表現不錯

但是2011年自由現金流量為負數

應收帳款及存貨批飄忽不定

投資收入不容易估計

中機與武漢華德獲利較多,其他增減互現,可是還是不容易估計


IFRS實施後營收與盈餘均減少很多
而且可轉債也會稀釋盈餘

營收不容易分析

連續7年盈餘成長是否在第八年中止?

通道太窄,不適合通道操作

相關新聞(可轉債的稀釋)
中宇國內第1次無擔保轉換債轉換普通股101第3及4季已上市2,686,400股
(2012/12/17 13:40:37)

中宇環保工程股份有限公司(公司代號:1535)國內第一次無擔保轉換公司債101年第3及4季轉換普通股股票已上市股數。

公告事項:
一、上市股票代號:1535。
二、上市股票數量:普通股2,686,400股。
三、上開公司已於101年12月11日將相關資訊公告於公開資訊觀測站。
四、其他:本次申報上市股數之轉換普通股股票經濟部核准變更登記日期為101年12月5日,加計本次轉換普通股後之變更登記普通股股數餘額為115,733,818股。

中宇11月營收跳增;拿下台電林口40億管線工程
(2012/12/11 12:30:59)

精實新聞 2012-12-11 12:30:58 記者 王彤勻 報導

中宇(1535)公告11月營收,大幅月增62.62%、年增29.52%來到9.67億元,創下近3年來單月營收新高。關於11月營收跳增原因,中宇解釋,主要是明年IFRS上路,公司開始將先前完工、但尚未完成認列的案子依照全部完工制集中認列,以配合明年新制所致。由於今年底前還會有些案子集中入帳,因此12月營收也將維持高檔,而Q4營收也可望較Q3更好。總結今年全年表現,中宇則指出,在包括中龍二期二階、台塑(1301)中國大陸福建福欣不鏽鋼廠等接案帶動下,營收將能較去年成長。

惟關於Q4毛利率走向,中宇坦言,不見得認列的案子多毛利率就較理想,主要是接到的案子毛利率不一的緣故,不過基本上毛利率若能維持在9-10%之間都算正常範圍。

而關於外界矚目的台塑越南河靜鋼鐵廠一案動向,中宇坦言並未爭取到,但中宇已拿下林口的台電輸送管線工程,金額約40億元,且當中有9成會在3年內入帳,可望為中宇未來營運再添動能。
 
中宇為中鋼(2002)集團的環保工程公司,其中,中鋼持股比重近50%,亦提供80%左右的接案來源。中宇以淨水、汽電共生、發電廠、鋼鐵廠工程設備、機械、土木等工程為核心業務,是中鋼集團中龍擴建工程中重要的工程廠商,亦為台灣市場水務工程的龍頭廠。而目前中宇手上約有300件在建工程,重要大案則包括中龍二期二階、中鋼越南冷軋廠等工程,可望為中宇明年營運提供穩健支撐。
 
若以中宇今年前3季表現來看,營收年增13.36%為67.81億元,毛利率、營益率各為10%、5.24%,稅後淨利年增18.74%來到5.08億元,累積EPS則為4.47元,優於去年同期的3.79元。

明年營收是否持續成長?後年呢?



今年本來也想和去年一樣與年度開始找出一些股票作為標的,然而發現找出來都是不認識的公司,認識的公司本益比高於目標本益比有一段距離了。
當然去年初剛好是在低檔,所以比較容易找到標的,今年相對困難。

好吧!那麼只好做苦工了,一步一腳印,我不是做田野調查,我今年要分析50家公司的財務報表。
然而為了參加好友的福利,決定採第ㄧ家公開,第二家鎖好友的方式撰寫,也就是有一半的文章是鎖好友的,敬請網友見諒!

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