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(本文內容並非任何型式之投資建議,內容謹供參考,任何投資決策應自行衡量風險,妥善理財,本部落格不負任何盈虧之責!




最近四季的每股盈餘下滑

由於最近四季的盈餘下滑,使得股價由140元跌破80元。

母公司的毛利與毛利率沒有異常

母公司的營業淨利與營業淨利率沒有異常

合併報表的毛利率大幅下跌由22%以上跌到19%。

合併報表的營業淨利率由11.65%跌到6.71%。

母公司的稅後淨利由47.58億元跌到25.59億元。但是稅後淨利率仍有31.74%。

合併報表的稅後淨利率只剩6%。

母公司的營業收入96年以後都是下滑的趨勢

合併營業收入持續走揚,直到99年8月以後才開始下滑

目前的現金殖利率是最高的,如果明年還可以發5.2元現金股息,現在現金殖利率大於6%。

但是看到盈餘成長率由正轉負,不曉得你會如何感想?

答案你必須很了解這家公司,如果你的判斷是明年仍有5.2元現金股息,而且公司的營運恨快就可以回穩,6%以上現金殖利率實在不錯。
如果你無法判斷公司營業是否很快可以回穩,明年是否可以仍發放5遠以上的現金股息,那摩目前的現金殖利率6%以上是否吸引人就看你的看法囉!

箇股的投資很困難,因為必須對投資標的有相當的了解。

1.現金流概念股
2.
穩定(成長)
3.
快速成長股
4.
成長g加現金殖利率概Y概念股

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台達電Q2毛利降展望保守外資持股鬆動 股價創2年來新低
2011/08/19 13:11 鉅亨網 記者胡薏文 台北

 

曾經是外資「最愛」之一的台達電 (2308) ,昨天召開法說,由於第2季毛利滑落至19%,且對下半年展望趨於保守,外資近1周來已經砍殺逾1.9萬張,但今天受到股災影響,外資持股還高達72%,籌碼鬆動,台達電股價重挫逾6%,股價已跌破金融海嘯時的低點,創下近2年來新低。

 

台達電第2季合併營收437億元,雖較首季成長9%,但在轉投資太陽能廠旺能 (3599) 虧損拖累,加上原物料成本、人工成本均攀高,使得第2季毛利滑落至19%,較首季下滑0.9個百分點,上半年毛利率19.5%,較去年同期21.4%下滑近2個百分點,上半年每股稅後盈餘2.36元。

 

台達電法說前,即有外資「唱衰」,調降台達電目標價,昨天法說後,包括美林證券、花旗環球證券、瑞士信貸證券及野村證券更繼續「追殺」,將台達電目標價往6字頭下修。

 

雖然台達電認為太陽能產業,下半年將可趨穩,但太陽能部分,仍是外資繼續「看衰」台達電的主要原因之一,同時台達電為降低人力成本,提高自動化,大陸廠擬縮減員工數6000人,但拉高自動化初期,效益尚未浮現,以及台達電決定繼續維持研發,也引來外資認為台達電費用仍高,下修今年與明年獲利。

 

但法人指出,由於台達電外資持股仍高達72%,台達電股價能否止跌,外資絕對有舉足輕重的影響。


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