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避稅方法，公司出售資產，免徵土地交易所得稅，然而分配給股東時，必須要繳個人綜合所得稅。

所以A老闆先將B公司的股票高價出售給被投資公司C，然後由被投資公司C取得股利，由於被投資公司C為營利事業，不用徵收綜合所得稅。

但是被投資公司C有很多股利收入，必須製造損失，所以C公司用很低的價格(一般是每股淨值)將B公司的股票賣回給A老闆，就產生出售投資損失，C公司的鼓勵與出售投資損失抵銷，變成不用繳營利事業所得稅。

A老闆又買回擁有B公司的股票，B公司所發放的大額股息就完全節稅了。

黃春發家族　避稅魔法踢到大鐵板

• 文／林文義
• 2011-06-11 財訊第374期

美麗華飯店在二○○二年以四十五億元價格，賣了一筆土地給國華人壽，沒有想到這筆土地交易，竟引發一起避稅高達千倍的租稅規畫案，而美麗華飯店重要人物黃春發，也被財政部補稅及加處罰款二．五億元。

這真是一個天大的巧合！國票金董監改選即將在 六月二十四日 開打，主角之一的國票金大股東黃春發，涉嫌透過股權交易避稅，被財政部補稅再加處罰款共二．五億元的案件，卻於此時被最高行政法院判決敗訴確定。

黃氏家族避稅效果達千倍
國票金改選要角確定挨罰

今年國票金董監改選競爭特別激烈，除了原來的董座洪三雄、美麗華黃春發與耐斯集團的陳哲芳對陣外，又加入旺旺集團與財政部。黃春發涉嫌逃漏稅於此時被判決確定，格外引人注意。

黃春發逃漏稅的案件，還牽涉到他的配偶成偉莉，以及家族成員黃春照、李正媛、黃春福、陸美芳等人，其中黃春發須補稅及罰款的部分為二．五億元。

財政部估計，若依正常方式，黃春發及其家族成員原本應繳納的稅額約七億元，但透過股權交易，黃春發家族只繳了七十八萬元的證交稅，兩者相差一千倍，避稅的效果非常驚人。

這麼巨大的避稅效果，黃春發是怎麼做到的呢？ 二○○二年五月十五日 ，美麗華飯店以四十五億元賣一筆土地給國華人壽，美麗華飯店在這筆交易中的獲利，依法免課營利事業所得稅，但是按照稅法規定，若將這筆獲利分配股利給黃春發等大股東，則個人股東就有營利所得，必須課個人綜所稅，最高稅率達四○％。

黃春發及家族，為了規避高額綜所稅，想出利用稅法另一條規定來做租稅規畫，即所得稅法雖規定個人獲配的股利須課稅，但法人領到的股利卻可以免稅（企業轉投資收益免稅），就是這項規定被有心人拿來當作避稅利器

股權轉給新成立投資公司
巧妙金蟬脫殼股利全免稅

黃春發和黃春照、黃春福、黃秀美等人，當時就將名下持有的美麗華飯店共一千萬股，作價成立一家美威投資公司，而當美麗華飯店在○三年七月開股東會決議分配股利，並在除權前，黃春發與家族成員又將名下二○九萬股的美麗華飯店股票，以每股一二○元價格賣給另一家德威投資公司。

經過這番規畫後，避稅的魔術就發威了！美麗華飯店配發股利的對象，由原來的黃春發及家族等自然人，變成法人（美威及德威這兩家投資公司），而按稅法規定，美威及德威兩家公司領取美麗華飯店配發的股利，就屬於可免稅的法人轉投資收益。

有趣的是，五個月後，美威及德威這兩家公司，卻以每股十元的價格，將持有的美麗華飯店股票再回售給黃春發及其家族，於是股票又回到黃春發等人名下。

為避免投資公司配股課稅
同樣的避稅手法再玩一次

另外，由於美威公司獲配美麗華飯店巨額股利，將來美威及德威分配股利給黃春發等個人股東時，黃春發及家族的綜所稅還是跑不掉，於是黃春發及家族就把上述的避稅遊戲再玩一次。

他們以手中持有的美威及德威公司的股票作價，又成立了佳安及麗安兩家投資公司，以承受美威及德威兩家公司分配的股利，這批股利因為也是公司法人領取而免稅，但隨後佳安及麗安兩家公司就辦理清算，將股款退回給黃春發等人，整個避稅流程至此就走完了。

黃春發的辯解是，美麗華飯店分配股利的對象是美威公司，財政部怎能將實際上是美威公司領取的股利，推算為他的股利所得課稅，這違反個人綜所稅須採收付實現原則（即當事人確實有收到所得才可課稅），並認為此項課稅已違反憲法，要求停止審判，聲請大法官會議釋憲，但為最高行政法院拒絕。

行政法院在判決中也點出，黃春發等人先是以每股一二○元的價格出售美麗華飯店股票給投資公司，但幾個月後投資公司又以每股十元的價格把股票賣回給黃春發等人，等於才過了五個月，美麗華飯店的股價就直線下跌了十二倍，顯不合理。

並且，若黃春發及家族未做上述租稅規畫，而直接由美麗華飯店配發股利給個人股東，他們總共可獲配股利約十八億元，要繳的綜所稅約七億元，但透過成立投資公司實施避稅，才繳七十八萬元的證交稅。

最高行政法院指出，黃春發及家族對美麗華飯店、美威、德威、佳安及麗安公司，均有實質控制權，規避稅捐的意圖至為明確，且是明知並蓄意使其發生，因此判決黃春發敗訴。