我如何估計博大8109民國109年第四季的每股盈餘

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博大公司10910月及11月的營業收入及稅前盈餘自結數已公布,我們依據最近公布的數字其實可以估計出第四季的每股盈餘,這家公司很明顯用近四季每股盈餘3.61元作為109年每股盈餘的估計數是低估的,所以必須重新計算估計。

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以博大近四季每股盈餘3.61元來估計109年每股盈餘不太準確。所以我們用一些最近發表的數據來估計博大109年第四季的每股盈餘。

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首先我們發現108年第四季的營收為274百萬元盈餘為33百萬元如果作為109第四季的估計值不太準,因為博大自行公布了10910月及11月的營收及獲利資料,公布的10月及11月營收分別為104102百萬元遠高於108年同期的10190百萬元,博大公布的營業利益分別為3936百萬元,而去年同期公布的營業利益為3929百萬元,博大公布的稅前淨利分別為3248百萬元,去年同期為533百萬元,可以看出10月及11月今年公布的稅前淨利80百萬元遠高於去年同期的38百萬元,所以用去年第四季的33百萬元的稅後淨利及每股盈餘0.46元來估計109年第四季的每股盈餘,可能太低了。

既然109年第四季的10月及11月的營收盈餘自結數已經公布,我們只要估計12月的營收盈餘數字就可以自行計算博大公司第四季的每股盈餘。

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我們可以看到博大公司的營業利益已經高於去年同期了。

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稅前淨利也遠高於去年同期,然而獲利的高點是在2018年底2019年初,當時平均的稅前淨利達5.2億元,而目前僅3億元的水準,所以博大的股價表現不佳是有道理的。

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我們依據過去幾年12月營收平均比11月營收低1千萬來估12月營收為92百萬元,用11月的營業利率35.3%估計營業利益為32.5元,由於估計12月新台幣會升值所以估計7百萬的營業外損失,主要是參考10月份也是新台幣升值匯損的數字,如此估計稅前淨利為25.5百萬元,第三季合計稅前淨利為105.476百萬元,以20%所得稅率估計稅後淨利為84.38百萬元,用加權平均股數71百萬股計算第四季每股盈餘為1.18元,如此109年估計的每股盈餘為4.33元。

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如此我們修正的每股盈餘及股利圖,用4.332020年的每股盈餘,以股息發放率80.3%估計每股股利,本益比估為15.X殖利率估為5.2%

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    finance168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()