finance168財經學院(百萬部落格)

一、財務自由三部曲

1.   主動所得時期—第一桶金以前

2.   雙引擎時期—第一桶金以後

3.   財務自由時期

大部分的平民百姓，不是貴族，也不是富家之後，要達到財務自由前，通常必須經過三個階段，第一個階段就是在存滿第一桶金錢的主動所得時期。

這個時候主要的財富來源是主動所得，通常是工作所得。

所謂的主動所得就是必須要去工作才能賺到的所得，上班賺薪資，醫師看診，律師出庭，不論你每小時賺多少錢，每小時80元的超商工讀生，每小時1萬元的名嘴，還有每年賺上億元的名演員或知名運動員，他們賺的所得都是主動所得，一但沒有看診，沒有演戲，沒有上場就沒有收入。

就理財的角度來看，主動所得的功能主要是讓你賺第一桶金，通常第一桶金應該要有100萬台幣的水準，有了第一桶金後可以藉由理財賺取被動所得，也就是達到錢滾錢的境界。

在主動所得時期的這一個階段，主要的活動是增加收入，控制支出，然後儲蓄以賺得第一桶金，控制的重點在於不要將儲蓄輸掉，更不要欠一屁股的債，否則將無法翻身。

我們看到很多收入很高的人最後都破產，其中問題不在收入，而是在於毫無計畫的揮霍，入不敷出，不懂得儲蓄。當然有錢人的風險與小老百姓不同，有錢人如果太相信理財顧問，將自己的財務都授權理財顧問處理，最後可能財全部被理掉。

同時有錢人的稅務風險極高，由於租稅規劃不當，被補稅的，最追稅的，破產的，因而被拘提的都有。

一般的平民百姓，在這個階段就是要努力工作，培養兩種知識。專業知識及理財知識。專業知識甚至取得大學及研究所學位都有利於提高工作所得，培養第二專長，考取有用的證照，甚至擁有兩份工作，都有助於提高收入。

另外一種知識就是理財知識，理財這件事情不能夠一無所知，全權委託他人處理。到時候財被理掉了都還不知道。平時充實理財知識，多研究財經歷史，那些過去曾經發生過的事情，未來還是會發生，泡沫起了，泡沫破了。如果你對於過去100年的財經歷史能夠了然於胸，你的任何投資，必有自己的主見，不會風吹草動。

第一階段的理財策略，我建議是定期定額0050，而且立刻去做，我們研究過，在股市的最高檔投入，和在股市的最低檔投入，其實報酬率差異不大。

 省吃儉用工作五到七年後，也就是三十歲到三十五歲，大概就可以達到第一桶金。

第二階段，主動所得與被動所得雙引擎的階段

 第二階段最難，通常資產在100萬到2000萬間，如果你的工作收入持續提高，那麼省吃儉用，就可以在10-15年達到，畢竟年薪百萬20年才2000萬，年薪200萬10年才2000萬，而且還不吃不喝才可以達到2000萬。

討論完工作收入的提高後，我們來討論投資的部分。

其實最重要是在本金

如果你要求每年不用工作有100萬的現金流達到財務自由，那很簡單，你就擁有2000萬元的資產，投入每年有5%殖利率的標的。

如果你只有100萬，那麼你每年只有5萬的現金流。

100萬如果存股投資0050，17年會變成350萬元。

但是你工作收入持續增加，200萬元投資0050，17年會變成700萬元。

如果你工作收入持續增加，500萬元投資0050，17年後會變成1650萬元。

所以在第二階段努力工作仍然是最重要的。

但是如果你工作上無法大幅提高薪資收入，只能維持一定的收入，或者變成專業投資人，那就只能靠投資來達成財務自由。

可是財產要增加20倍哪有那麼簡單，這就是為什麼大部分的人都無法達成財務自由的原因。(工作收入無法大幅提升，本金太少每年年化報酬率8%無法大幅增加財富淨值，投資錯誤虧損導致退回到第一階段)

當你有了第一桶金後，要小心的去保護它，不要任意投資，一下子就回到了第一階段，甚至到了第零階段，手上無任何財產，只剩一堆負債。

有了第一桶金後，你可以開始理財，然後產生理財所得，如果你不是專業投資人，基本上理財所得就是被動所得。

被動所得就是不用工作(包括看盤也是工作)，也會有收入的所得。或者說你環遊世界80天，沒有工作自然會產生的所得。包括利息、房租、股息、版稅還有系統收入。

什麼是系統收入？就是如果你是大老闆，不用天天上班，因為有一套系統，公司自然會運作幫你賺錢。或者你已經有了很好的營運模式，可以複製，例如麥當勞，星巴克等。在投資上，如果你必須天天看盤，天天挑股，那就是從事投資的 ”工作”，而不是被動所得。像每天當沖所賺得的錢，就是主動所得，而不是被動所得，是另一類的在家工作，而不是財務自由。

但是如果是系統操作，僅需四五個月或半年一年進場一次，訊號來了就買進，訊號出現就賣出，這樣就是被動所得。

每個人都要努力學習，建立自己的投資哲學，建立自己的操作系統。才能夠掌握被動所得。

那些靠明牌，靠理專，或者靠電視雜誌做投資決策的，雖然可能投入時間不多，因為都是別人幫他研究，甚至是別人幫他操盤，但是往往越操作，不是財富縮水，就是財富無法累積，運氣好的停留再第二階段，運氣不好的退回第一階段，甚至變成負債一族的零階段英豪。

第二階段的投資方式我們建議有

1. 定期定額0050投資加上鉅額單筆投資操作價差
2. 存12桶金投資個股或其他標的現金流投資法
3. 用五線譜低買高賣賺價差，或者低買存股(存股後就不賣了這個部分0050是相當不錯的。
4. 用積極的操作法(風險最大)達到17年賺76倍的投資法。

第三階段—財務自由階段

所謂財務自由就是你的被動所得大於你的支出，也就是不用工作就可以自由的過日子。這個時候，你要不要工作，你要不要上班，都是由你自由決定了，你之所以要上班，你之所以繼續工作，那是為了回饋社會，作一個有用的人。

我的好朋友獵豹兄，天天寫文章，經常上電視，搞得比上班前還累，人家說你乾脆回去上班好了，幹嘛那麼累呢？

那你就是外行了，以前上班族的時候，是不得不工作，把生命時間都賣給資本主。

現在工作忙碌，是在回饋社會，可以很忙，忙的很甘願，忙的很自在。也可以不做事，有事做很好，沒事做也很好，都不用擔心沒工作會影響生活品質。

同樣是做事，因為財務壓力的不同，心態上的不同，以及自我掌握程度的不同，外表看其來一樣，但是第一階段叫做工作，是被迫的去工作，失去了工作就完了，永遠有失去工作的恐懼。

在財務自由階段，叫做將自己的能力貢獻社會，回饋社會，可以做，也可以不做。如果做了對自己對社會都好，那就去做。反之，不做也無所謂，這個叫財務自由，或退而不休。

財務自由階段的最大風險，就是失去你的財富，退回第二階段，甚至退到第一階段。很多有錢的朋友，本來是財務自由的，而且很小心的不要投資高風險資產，結果買了好幾億Aaa評等的連動債，結果財產損失超過75%，但是剩下的25%還是很夠用，但是傷到了，卻是事實。

這告訴我們，持續的學習理財知識是一輩子的事，巴菲特說，不懂的公司不去碰，現在就是不懂得投資工具不去碰，不要以為你財務自由了，就是什麼都行。

你之所以財務自由，是因為你不行，你只做你懂的，對於不懂你都沒去做，才會累積到現在的成果。

那些當初和你一起出道的80%的投資者，就是以為自己很懂，結果卻是因為不夠懂而喪失財富。

研讀歷史是很有用的，南海泡沫傷了牛頓，但是還會再度發生。鬱金香泡沫也不是單一事件。熟知歷史，了解前因後果，才能知所進退。

誰可以保證這一次不像1929年一樣的大恐慌。1929年大蕭條後在1933、1934的證券管理法規訂定。2008年次貸風暴、雷曼事件後，不是也開始了新一輪的金融改革法案嗎？這些趨勢後來對財經的影響為何呢，未甚麼那些投入商品市場的錢無緣無故的銷失，2010年初說商品會漲，會通貨膨漲的主流立場現在怎麼不見了？是經濟不好了？還是經濟從來沒有好過？還是因為金融改革法案的影響？是冰島的火山爆發？是希臘的破產事件？還是墨西哥灣的原油漏油事件呢？

你必須要找出自己的答案，才能夠獨立的做投資決策。不要相信報紙及螢幕上的專家所說的話，因為三個月後(或兩個星期後)，他們可能講出相反的話。話可以說出又收回。但是投資呢？賣掉的結果可能會縮水20%以上。

這個階段反而必須要有更高的財經知識，你說不是嗎？