股神巴菲特開投資賭局 回報大超對手

 

201523上午10:49By Wanda Fung 馮珮華

【KTSF】

股神巴菲特果然名不虛傳,十年前他與基金經理打賭,投資在指數基金的回報,肯定比投資在複雜的對沖基金來得多,這個賭盤歷經7年後,巴菲特目前是佔盡上風。

 

根據財富雜誌報導,巴菲特與Protege Partners LLC基金經理於2008年開了這場賭盤,目的是想證明投資行收取的高昂費用,如何蠶食投資回報。

在這場賭盤中,巴菲特選擇投資在Vanguard S&P 500 Admiral指數基金中,由開賭日起計,該基金價位已上漲63.5%。

反觀Protege基金經理挑選的對沖基金組合,基金價位僅上升19.6%。

這次打賭輸掉的一方,將要向贏家挑選的慈善組織捐款100萬元作為懲罰。  

http://www.ktsf.com/buffetts-index-fund-outgains-hedge-funds-in-bet/

 

 

 

如果你順從巴菲特的建議在20081月初買進0050到目前你的報酬率為37.2%年化報酬率為4.6%,仍然領先Protégé對沖基金的19.6%

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有人說在20036月時買進0050持有迄今報酬率163%年化報酬率8.8%相當不錯,問題在於有幾個人從20036月就開始持有0050迄今呢?

 

買進0050長期持有是對的,但是買進的時機也是很重要,我們將0050開始迄今的11.5年分為兩階段,前面的5.5年也就是2003年六月到2009年一月,另外一個是2009年一月到2015年一月初。

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我們發現在第一階段持有0050的幾乎都是賠錢,也就是在2003/6月到20081月間的每年年初買進持有到2008年一月初幾乎都賠錢,好長的5.5年阿。

但是在第二階段也就是2008年一月初持有到2015年一月初每年年初買進的投資人都是賺,平均的年化報酬率從5%-15.9%都有。

現在知道了買0050遲早會賺的,但是買貴了可能要套牢5年,如果這五年間你要退休或者需要用錢怎麼辦,只能認賠割愛。

反之在第二階段20091月買進持有迄今報酬率為130.8%年化報酬率為15%,在20081月買進持有迄今報酬率為37.2%年化報酬率為4.6%20111月買進迄今21.5%年化報酬率5%20121月買進迄今38.9%年化報酬率11.6%

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其實主要是在景氣的低檔買進而不是景氣的高檔買進就可以差很多,問題是景氣的高點與低點都是事後很久才公布的,根本是預測而是事後的歷史。

 

給大家一個建議,用景氣燈號判斷,只晚一個月。

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每年年初看一下去年的景氣燈號如果再17分以下就買,沒有17分就等到第一個17分才買,如果每年要買10W0050當年度有遇到17分就買10W,當年度沒有就存起來,等到下個17分那個月買20W30W就這麼簡單。

 

 

 

 

 

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