最近的盤看起來像盤整的樣子,如何用選擇權操作盤整盤呢?



有一種操作策略叫做butterfly
就是同時買進一口下標選擇權,同時買進一口上標選擇權,同時賣出兩口中線選擇權。
這樣子只要落在上標與下標間,就會產生獲利。

現在的中線設為7800,上下標設定300點,上標為8100,下標為7500
所以買進8100買權一口,賣出7800買權兩口,買進7500買權一口。



現在買進7500買權一口354點,賣出7800買權兩口234(117*2),買進8100買權一口11

問題一
為什麼買進7500買權一口要354點,而買進8100買權一口只要11點?(提示當日收盤價為7856點)

問題二
為什麼7500點的買權成交口數只有50口,而8100點的買權成交口數13248口,影響成交量大小的因素為何?

問題三
如果這樣子配置,最大的可能獲利為幾點,最大的可能損失為幾點?

問題四
目前這種butterfly策略由於左邊的翅膀7500流動性不佳,可能無法順利買進,是否有其他的佈置策略呢?




問題五
如果採用賣7800買權1口,買8100買權1口,賣7800賣權1口,買7500賣權1口,其配置的效果是否與上面的butterfly策略一致?是否符合put call parity法則?

問題六
為什麼採用新的策略買7500賣權後成交價格只有10點,成交量卻有12872口,而買進7500點的買權成交量卻只有50口成交價格為354點,解決了流動性不足的問題呢?

問題七
採用新的策略後,最大的獲利點數為何?最大的損失點數為何?

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