流動資產中的現金基本上是比較沒有經濟效益的投資，但是網友有提及，高科技產業需要大量現金去購併或者作智財權訴訟之需，所以聯發科的現金可能有其需要。
有關存貨的未來效益基本上是看毛利以及週轉率，如果毛利很高，週轉率很快，表示可以很快的獲利，毛利是10%週轉率是2次與毛利是20%週轉率是1次，對公司的貢獻是相同的。所以在19世紀末20世紀初，零售業與百貨公司就發展出一個評核績效的指標，稱之為交叉比率，就是各項產品的毛利率乘以其存貨週轉率，來了解各項商品對公司的貢獻。當然如果是毛損，那週轉率越高越不好，因為這表示做越多，賠越快、賠越多。聯發科94年的毛利為55%存貨週轉率為6.51次，交叉比率為358.05%。95年的毛利為58%存貨週轉率為6.62次，交叉比率為383.96%。所以聯發科的存貨可以說是有賺頭而且銷的快，對公司的經濟效益逐年提高。
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基本上財務報表的主要使用者為長期債權人、短期債權人、投資者及公司管理當局，另外，其他報表使用者為政府與公司員工等，為附屬的報表使用者，所以主要還是針對長期債權人、短期債權人、投資者及公司管理當局。
長期債權人關心的是在這未來的長期借款期間，企業的現金流入有沒有辦法還本付息，亦即是否有辦法支付每期的利息支出及每期應該償還的本金，那也因為把時間拉長的話盈餘應該等於現金淨流入的一個很好的指標，可解釋為以10年20年來看的話，應收帳款也已收現，而存貨也賣出去了，所以盈餘應該能取代現金淨流入或營業活動的現金流入，而成為一個具代表性的指標。
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當公司每年度的純益增加愈多屬於股東的部分也增加很多，如果我們想要瞭解企業如何透過平時營運活動讓純益增加，那麼損益表即是在協助我們瞭解這方面的資訊，分析企業的錢是怎麼賺來的。由此可知，損益表主要是用來衡量企業在一段特定期間整體的經營成果，而財務報表的使用者即可運用損益表，分析企業的獲利能力、評估公司價值及衡量授信的風險高低，更可以藉由損益表來預測企業未來的現金流量。因此，我們將損益表主要用途區分成下列兩種：
1. 財務報表使用者可藉由損益表估評企業過去的經營績效
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財務結構的鳥瞰圖
編製簡化的資產負債表有助於分析公司的財務結構，在這簡化的資產負債表中分為二個要素：一、資金的用途（投資）與 二、資金的來源（籌資）
圖1 資產負債表與資金來源及用途的關係
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企業的成立，即是以賺取利潤為首要任務，投資人投資一家公司當然也是考量到公司的獲利能力良好，才會願意購買該公司的股票，債權人願意借錢給公司，也是因為該公司具有還本付息的能力，管理當局在創造股東價值極大化的過程中，利潤的高低更是息息相關。由此可知，公司整體的營運成果，不論是投資人、債權人或是管理當局都相當關注，而損益表就是顯示企業經營成效的資訊來源。損益表彙總企業在某一段會計期間的經營績效與營運結果，透過損益表表頭所標示的年度及月份，就可以知道該損益表是表達哪一段期間的營運狀況。
損益表之構成項目與內容之說明：
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短期償債能力的分析步驟，首先是計算營運資金及流動比率，這是短期償債能力的指標也是最重要的分析。其次再分析流動比率的品質，通常先計算速動比率，然後分析應收帳款週轉率與存貨週轉率。如果流動比率的品質不佳，可能是應收帳款收款能力不佳必須要增提備抵呆帳；或者是存貨銷售狀況不佳，必須要提列存貨跌價損失準備，如此才可以更正確的計算流動比率。
但是，分析完靜態分析（主要是流動比率量的分析與質的分析）後，必須要進行動態分析，因為在正常狀況下，流動資產並不是立刻變賣以清償流動負債，只有在特殊的狀況下，公司才會處分流動資產來清償流動負債。動態分析則是分析在正常狀況下企業投入現金購買存貨，出售存貨取得債權（即應收帳款及應收票據），同時收回債權變成現金投入的過程中，必須投入相當的營運資金，以支應業務需求，否則企業不論賺多少錢，在收回貨款前以無法支應進貨，薪資、利息等費用，將產生週轉不靈而倒閉。
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現金週轉期間分析
週轉能力是動態的過程，而流動比率是靜態的觀念，企業經營要不斷的付出現金，也需要不斷有現金收入，所謂週轉能力即現金收入與現金支出之配合，當需要現金支出時會有足夠的現金流入予以支應。
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一般而言，不管是短期債權人或是長期債權人對於企業清償負債的能力都相當重視，因此我們可以透過資產負債表，將會計科目以相加或相除的方式計算出一些衡量指標，來評估企業對債務的償還能力，這類的指標有流動比率(流動資產 / 流動負債)或負債比率(負債總額 / 資產總額)等；而股票投資人也關心企業能否如期清償債務，以確保能夠永續經營，除此之外，更重視企業未來的成長性與獲利能利，因此我們也可以透過資產負債表所提供的資訊，推估企業在未來是否能夠持續發放股利或者提高現金股利的發放，及擴充營業設備的可能性。
大致來說，一家企業的流動性良好時，雖然不能保證未來前景一片看好，但致少能確定企業發生週轉不靈導致破產的機會是比較少的。相反的，當一家企業的流動性已發生問題時，估且不論企業未來是否能替股東賺取報酬，光就企業是否能在未來經續營業下去這一點就已經令人很質疑了！因此債權人與投資人在面臨流動性不佳的企業時，必定要多加小心，避免踩到地雷。
如果一家企業舉債的程度很高或者較不容易向銀行取的借款，當企業預期未來經濟可能會復甦時，會導致無法籌措到足夠的資金擴建廠房進行生產設備的投資，或者當債務即將到期時無法償還負債。基本上，財務彈性愈高的企業在經濟蕭條的環境中比較能夠安穩渡過困頓期，也比較能夠在有投資機會時掌握到良好時機。簡單來說，當一家企業擁有良好的財務彈性時，不管在面臨經濟困頓或榮景，都能以伸縮自如的營運方式為股東賺得較高的報酬；反之，當一家企業擁財務彈性不佳時，縱使經理人相當有遠見能預測未來經濟變動所帶來的商機，但因為資金籌措能力不足，而喪失了良好的機會！若是經理人管理不當，更可能在經濟困頓之際，將企業帶入危機之中，最後可能導致破產。
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資產負債表可以報導企業某段期間的資產、負債與股東權益的金額，基本上有兩種方式來看資產負債表：
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應收款項週轉率與平均收現日數
速動比率雖然用以衡量變現能力較佳的速動資產可以清償流動負債的程度，但是其中最主要的應收款項的變現品質為何，則有賴進一步的衡量。應收款項週轉率則可以有效的評估應收帳款的回收能力及變現品質。
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由於流動比率的主要構成份子有二，即流動資產及流動負債，流動負債的定義比較清楚亦較單純，反之流動資產的組成份子比較複雜，因此我們在計算流動比率，以評估企業的變現能力時，不能單看流動比率的數字，同時亦要對其品質進行分析。
對企業的變現能力而言，品質好即表示：1.流動資產的變現速度快2.流動資產在變現的過程中損失較小。
一般而言，應收帳款就比存貨的品質好；因為應收帳款在變現的過程中，比存貨快了一道手續拿到現金，而且應收帳款在變現過程中，除了少數變成呆帳外，均可變現，存貨則可能因過時、變質等原因，產生滯銷而無法全部變現。
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（一）以營運資金來衡量
償債需要現金，企業短期償債能力基本上應以其所有現金的多寡為準；但現金即使存入銀行，所獲的利息亦甚有限，老一輩的企業家，常因週轉的需要而存儲大量現金；固其信用卓越，但並非有利的理財方法，另一方面流動資產都可以在短期內轉換為現金，亦可供週轉之用；如有價證券、應收帳款、應收票據及存貨等。
不過流動負債之清償要消耗流動資產，應將其自流動資產中扣除，其餘額才能代表企業的短期償債能力，這就是營運資金，營運資金可為債權人提供一種緩衝；營運資金愈高，債權人愈不會受到損失的衝擊。
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一、 對企業的供應商及銀行等短期債權人而言，企業如缺乏短期償債能力將使其債款延緩收回，或是只收回部份債權，或形成呆帳，發生直接的損失。
二、 對長期債權人而言，雖然償還長期債務的來源主要是來自未來的盈餘，但是如果業者的短期償債能力太差，連公司是否可以繼續經營都未知，更何況長期債權的償還。
三、 對投資人而言，企業如乏短期償債能力將喪失獲利的機會，甚至侵蝕到所投資的本金。
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先回答一個問題？如果有人告訴你某家公司
有80%以上的機率，
在兩年後每年都會
賺一個資本額，目前股價
50元，你要不要買？
我的答案是，縱使這家公司的
財務長沒有騙我，也先確定這家公司在
兩年內會不會倒，再做決定。
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存股選美 (27)